3N菌小时候看过这样一部日剧，内容大概是几个假面超人打怪兽守护正义之类的，画风如下。

后来3N菌长大了，也知道这世上没有怪兽可以打。但这帮人依然没闲着，依然穿着战服穿梭于城市之间......送起了外卖。

是的，有着假面超人「外壳」的美团、百度、饿了么，近几年已在国内外卖界成三足鼎立之势。然而在此期间，频频有百度外卖被收购的消息不断传出；三大金刚中「红衣骑士」的身影也日益稀少。谁来接手或者拯救百度外卖，不禁引起人们的眷注。

三人行，必有人出局

而在近日，百度外卖的接盘者终于浮出水面。饿了么的消息人士已确认，公司将以 5 亿美元左右的成交金额，完成对百度外卖的收购，最快将于本周宣布具体消息。

据悉，饿了么对百度外卖的收购消息将于本周内正式宣布，而在交易完成后，百度外卖将独立运营一年左右。据 21 世纪经济报道称，5 亿美元的成交金额，这一价格相比百度外卖此前融资的20亿美元估值，此次交易的对价大幅缩水。

在不少人看来，百度外卖的没落，主要在于相对其他两家入场较晚。毕竟火锅就这么大，晚来的只能吃火锅底料，再晚一点，估计底料都吃不上。

当然对于这一点，百度也是知道的，跟早已入场的饿了么、美团外卖硬碰硬，显然没有优势。于是乎，百度外卖早期把市场定位在了消费能力更高的白领市场。一方面，避开与其他两家的正面交锋，另一方面，相比美团饿了么主打的高校领域，学生的消费能力总体上不及都市白领。

由于白领领域在整个外卖市场占的份额比重较高，另外上头对百度外卖在资金等方面照顾有佳，百度外卖这位「第三者」的订单并不亚于其他两家。据了解，2015 年第三季度，百度外卖在北京的专送订单数是美团外卖的 10 倍。

看到外卖行业前景如此大好，国内大小企业无不眼红。但这三家都是有口碑有威望的行业龙头，跟它们抢底料，无非卵与石斗。如果向外卖行业融资，能跟百度比砸钱的企业，又能有几家呢?

• 15 年 10 月，美团与大众点评合作，之后又获得腾讯融资。

• 15 年年底，阿里巴巴与饿了么达成合作。两家在资金充足的情况下，又开始了新一轮外卖大战。

看着竞争对手平步青云，自己的市场份额却未见增长。为了提高盈利，吸引潜在投资，百度外卖开始了「变相自救」。先是提高了对商户的佣金，二是提高了配送费。换句话说，百度外卖 2B、2C 所能提供的收益和优惠都减少了。

不可否认，这样的做法在短期内确实提高了盈利。但对用户而言，点外卖不是谈恋爱，不可能对某个平台一直专一的。但用户也是专一的，只专一给自己优惠更大的那家。

短期的盈利之后，一落千丈的订单量，商家的不再合作，让百度外卖的身影在红黄蓝三骑手中愈发鲜见。TrustData 在 2017 年 5 月发布的报告，美团外卖、饿了么、百度外卖分别以 1.23%、0.97% 和 0.20% 的月度覆盖率居行业前三。此次的收购，或许让饿了么在于美团的外卖大战中，有了更足的底气。

被放逐的百度外卖

2014年百度开始着手内部孵化外卖业务时可能没有想到，三年后这个被寄予了厚望的O2O业务最终会以出售收场。

与美团外卖和饿了么相比，2014年才正式上线的百度外卖虽然入局并不算早，但来自百度方面的大力支持让它在短时间内冲进行业前三。

然而，在2015年百度表明重点布局O2O决心的一年之后，百度表现出其对O2O业务继续投入的动摇。在去年的百度大会上，李彦宏的开场演讲就已经表明百度中心已转向人工智能。尽管后来李彦宏在财报电话会议上明确表态，O2O仍然是公司业务中不可或缺的一部分，但缩减一直在进行。

百度外卖逐渐成为百度弃子，就连此前曾被追加200亿投资的百度糯米在今年初也被并入了搜索业务。

如果说过去百度糯米曾是百度在O2O领域布局的一颗重要棋子，那么现在它正在更多地与百度其他业务整合，并倾向于广告模式，即展示商家信息，并通过百度地图等产品帮助商家做转化。

百度外卖市场份额的下跌似乎预示了现在的结局。一位百度外卖内部人士对透露，百度外卖全国市场份额现已经不足8%。由此看来，百度外卖已经很难实现翻盘，寻求买家也在预料之内。

一个值得关注的细节是，百度外卖的主体公司北京小度信息科技有限公司的注册资本在今年3月发生了一次变更，从变更前的5.38亿美元增加为7.5亿美元。

这并非百度外卖的首次注册资本变更。去年5月，在百度外卖宣布B轮融资前，该公司的注册资本曾由2.5亿美元增加为5.38亿美元。

从某种层面来看，注册资本的变更预示着百度外卖寻求买家。有分析人士指出，百度外卖提高注册资金是为了提升公司价值，希望借此能在出售时谈个好价格。

回顾百度外卖这几年的发展，一位曾在百度外卖工作三年的老员工将2016年春节视为百度外卖由盛至衰的重要转折点。

那年春节，百度外卖主打温情牌，让骑士们回家过年，“甚至还给他们买了火车票”，这位员工的回忆，“春节是外卖平台固守城池的重要时间点，你让骑士们都回家了，谁去送餐？”

而近来百度外卖频繁的人事动荡也表明这家曾被百度视为布局O2O重要砝码的公司正在面临分崩离析。

据了解，从去年底开始，百度外卖就开始在全国范围内裁撤渠道城市经理，渠道部被裁员工比例达到40%，北京市场部门裁员比例达到30%；5月4日晚，原本掌管百度外卖渠道代理的副总裁陈锦晖宣布离职，职务由另一位副总裁陈青全面接管；百度外卖产品总监出走美团点评。

不仅是高管及员工，百度外卖的骑士们也正在向饿了么与美团外卖流失。“最近一个月我们的骑士就走了700人。”百度外卖内部人士告诉腾讯科技，他坦言外卖骑士流动性大很正常，但这样大的幅度还是少见的。

对于市场中关于百度外卖的诸多传言，百度外卖CEO巩振兵也一改原来主动问询的态度，变得格外谨慎起来。在百度外卖员工看来，巩的话语权明显被缩小，“他可能需要更多考虑百度集团那边的态度。”该员工分析。

美团不美，顺丰不顺，既然如此，All in AI

饿了么并非唯一一家与百度外卖进行接触的公司。顺丰、美团外卖也都曾是百度外卖的绯闻对象。

百度外卖去年下半年便与顺丰开始接触，在百度外卖内部，中层甚至曾借由顺丰投资一事安抚离职员工，但原本承诺的今年4月官宣却在后来不了了之。

与顺丰合并的消息在今年发展的更加确切。今年6月，有消息称顺丰创始人王卫质押百亿股票意欲收购百度外卖，顺丰内部人士表示，顺丰与百度外卖的此次“合作”并非像传言所说的“收购”，而是二者按照5：5的出资比例设立新的合资公司，但双方持股比例仍在谈判中，当时获得的消息是或将于当月公布。

而在顺丰之前，美团点评也曾经与百度外卖有所接触，当时的消息是因为价格没有谈拢，以及二者在是否接受百度糯米打包出售上面的意见不一而最终化为泡影。

若从业务上来看，对于百度外卖来说，饿了么也许是比顺丰更好的选择。

据《财经》最新报道，此次交易的细节为：第一，百度外卖5亿美元出售；第二，百度将打包一些流量入口资源给饿了么，作价3亿美元，包括手机百度、百度糯米、百度地图，年限为五年，百度搜索年限为两年。交易完成后百度占饿了么股份5%，剩余3亿美元锁定期为五年。

另据《腾讯科技》的最新报道，此次收购不包含百度糯米，很大原因在于对于百度糯米的战略已经转换航向，从原来的O2O业务变为如今百度的广告业务，并在今年7月实现扭亏为盈。

此外，还从接近饿了么人士处了解到，饿了么已于近期完成由阿里和蚂蚁金服领投的规模超10亿美元的新一轮融资，该轮融资包括今年4月阿里和蚂蚁金服对饿了么增持的4亿美元。

这一系列变化意味着，互联网外卖格局正式从原来的饿了么、美团外卖、百度外卖三家竞争转变为双雄争霸，新一轮激战即将打响。

得到百度外卖以及完成新一轮融资的饿了么，能给饿了么持续供血多久,能否挑战美团外卖的市场第一宝座吗？

也有待时间验证了。

尽管入场较晚，但百度外卖的出发点和切入点并没有错。可惜在发展策略上，考虑还不够周全。 或许为了「All in AI」那句口号，百度也需要把 O2O 市场先放一放。

至少在未来的一年内，我们还能看到美团、百度、饿了么这三个品牌同时存在。

来源：3N技术VC